2021年9月14日,江苏醋酸市场价格单日上涨700-900元/吨,涨幅12.5%左右华东市场价格再次涨破7000元/吨,迎来醋酸市场传统旺季的高光时刻。面对如此涨幅,市场各方心态不一,今天就醋酸市场面临的波动因素进行解析。
1. 主产区供应紧张
国内冰醋酸企业分布较为集中,而9月份西北、华北、华东、华中主产区装置出现不同程度降负甚至停车,截止至9月13日当周国内合计345万吨/年醋酸装置生产受限,占国内醋酸总产能36.32%,醋酸行业单日流通量损失合计7800吨,9月13日国内醋酸企业库存数量在7.55万吨,与上周同期相比跌幅25.32%。
其中西北、华北地区厂家多为计划检修以及故障导致装置停车,另外受到全运会影响,陕西厂家13-17日暂停发货,导致华北、西北地区全无当地货源可用,依赖周边货源供应为主。山东、江苏醋酸工厂13日当周受到限电影响,部分工厂装置开工受限;河南工厂上周短停重启,库存相对紧张,重叠西北、华北工厂无货外销情况下, 国内醋酸市场货源紧张局面尤为加剧。
表1 国内醋酸装置动态统计
企业 |
产能 |
开工 |
备注 |
江苏索普 |
120 |
日产1800吨 |
40万吨装置14日停车 |
塞拉尼斯 |
120 |
日产2000吨 |
|
南京英力士 |
50 |
日产1300吨 |
|
上海华谊 |
70 |
日产2100吨 |
|
安徽华谊 |
50 |
日产1600吨 |
|
山东兖矿 |
100 |
日产1200吨 |
9月11日起降负荷至4成 |
华鲁恒升 |
60 |
日产1500吨 |
|
河北建滔 |
50 |
停车 |
9月13日停车,为期2天 |
天津碱厂 |
35 |
停车 |
8月15日检修,为期35天 |
陕西延长 |
40 |
日产1300吨 |
13-17日暂停发货 |
长城能化 |
40 |
停车 |
9月1日期检修,为期30天 |
河南顺达 |
40 |
日产1400吨 |
|
河南龙宇 |
50 |
日产1300吨 |
|
大连恒力 |
35 |
日产1100吨 |
|
扬子江乙酰 |
40 |
日产1200吨 |
|
广西华谊 |
50 |
日产800吨 |
半负荷运行 |
数据来源:隆众资讯
表2 2021年9月醋酸装置检修统计
企业名称 | 产能(万吨/年) | 检修开始日期 | 检修结束日期 | 时长(天) | 累计损失量(吨) |
天津碱厂 | 35 | 2021/8/14 | 2021/9/22 | 38 | 38000 |
宁夏长城 | 40 | 2021/9/1 | 2021/9/28 | 29 | 26100 |
河南顺达 | 40 | 2021/9/6 | 2021/9/11 | 6 | 8400 |
山东兖矿 | 100 | 2021/9/3 | 2021/9/6 | 4 | 2400 |
山东兖矿 | 100 | 2021/9/11 | 2021/9/17 | 7 | 12600 |
河北建滔 | 50 | 2021/9/13 | 2021/9/15 | 3 | 4500 |
江苏索普 | 40 | 2021/9/14 | 2021/9/24 | 11 | 13200 |
广西华谊 | 50 | 2021/9/10 | 2021/9/30 | 20 | 16000 |
数据来源:隆众资讯
图1 2020-2021年醋酸企业库存量与价格对比图
数据来源:隆众资讯
2.醋酸下游行业开工受限
山东、江苏地区聚集了醋酸酯主流工厂,同样受到限电影响,泰兴金江、江阴百川、山东兖矿等醋酸酯工厂被迫停工,截止至9月14日醋酸乙酯行业开工跌至26%,与上周同期相比跌幅40.9%;醋酸丁酯行业开工跌至19%,与上周同期相比跌幅54.76%。醋酐、醋酸乙烯行业开工受到不同程度下降,醋酸下游行业需求缩减明显。
出口方面7-9月增量明显,出口增量对于国内需求减少有一定对冲,国内外醋酸实际需求量依旧坚挺为主,并且月中开始国内出口订单交付陆续集中,维持醋酸市场供应偏紧现状。
3.买方心态推波助澜
醋酸市场前期稳势导致下游终端并无原料备货,虽然下游对于涨势醋酸有抵触,不过买涨心理依旧明显,贸易商推涨更为积极。另外现货厂家善于利用买方心态,在货紧阶段采用竞拍方式出价,试探买方对于价格接受程度,刚需采购以及后期持续看涨心态下,9月14日河南厂家竞拍价格涨幅720元/吨,创下醋酸单日涨幅高光时刻。
图2 2019-2020年江苏醋酸市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
4.利好推动看涨延续
总结来看江苏、山东醋酸装置受限电影响时间暂不确定,华北、西北厂家工厂延续检修,醋酸市场供应面持续偏紧。出口增量对于国内需求减少有一定对冲,实际刚需依旧坚挺,支撑醋酸市场持续涨势。另外考虑9月后期下游双节备货,醋酸市场利好较为明显,在现货厂家和贸易商的炒作推波助澜之下,醋酸市场价格预计仍有充足上涨空间。