据化工网监测的64个重要化工产品中,本月上涨产品27个,占42.19%;下跌品种33个,占51.56%;持平品种4个,占6.25%;其中涨幅前三产品分别是二乙二醇(↑28.37%)、PTA(↑14.90%)、EDC(↑7.72%)。其中跌幅前列三的产品分别是BDO(↓-25.95%)、丙烯酸丁酯(↓-14.85%)、DMC(↓11.65%)。
本月化工品涨幅榜:
产品名称 | 地区 | 2月27日 | 3月30日 | 涨跌幅度 |
二乙二醇 | 华东 | 5570 | 7150 | 28.37% |
PTA | 华东 | 5570 | 6400 | 14.90% |
EDC | 江阴 | 2460 | 2650 | 7.72% |
丙酮 | 华东 | 5875 | 6325 | 7.66% |
邻苯 | 华东 | 8000 | 8600 | 7.50% |
正丁醇 | 华东 | 7375 | 7925 | 7.46% |
苯胺 | 山东 | 12300 | 13200 | 7.32% |
环氧乙烷 | 华东 | 6800 | 7200 | 5.88% |
异丁醇 | 华东 | 7525 | 7925 | 5.32% |
DOTP | 山东 | 9550 | 9950 | 4.19% |
涤纶短纤1.4D | 华东 | 7175 | 7460 | 3.97% |
醋酸 | 江苏 | 2900 | 3000 | 3.45% |
涤纶长丝 | 华东 | 7450 | 7700 | 3.36% |
DBP | 河北 | 9000 | 9300 | 3.33% |
异丙醇 | 华东 | 6950 | 7175 | 3.24% |
DOP | 山东 | 9650 | 9950 | 3.11% |
苯乙烯 | 华东 | 7460 | 7650 | 2.55% |
三乙醇胺99% | 江苏 | 7900 | 8100 | 2.53% |
溶剂二甲苯 | 华东 | 7510 | 7700 | 2.53% |
丁酮 | 华东 | 8300 | 8500 | 2.41% |
醋酸乙酯 | 华东 | 6400 | 6500 | 1.56% |
DINP | 华东 | 9750 | 9900 | 1.54% |
甲苯 | 华东 | 7150 | 7250 | 1.40% |
辛醇 | 华东 | 9525 | 9625 | 1.05% |
MMA | 华东 | 10000 | 10100 | 1.00% |
醋酸丁酯 | 华东 | 7250 | 7300 | 0.69% |
醋酸乙烯 | 华东 | 7400 | 7450 | 0.68% |
本月化工品跌幅榜:
产品名称 | 地区 | 2月27日 | 3月30日 | 涨跌幅度 |
BDO | 华东 | 13100 | 9700 | -25.95% |
丙烯酸丁酯市场 | 华东 | 10100 | 8600 | -14.85% |
DMC | 华东 | 5150 | 4550 | -11.65% |
丁二烯 | 华东 | 9550 | 8450 | -11.52% |
丙二醇 | 华东 | 9700 | 8600 | -11.34% |
丙烯酸市场 | 华东 | 7400 | 6600 | -10.81% |
氯乙酸 | 山东 | 3350 | 3000 | -10.45% |
丙烯腈 | 华东 | 10700 | 9700 | -9.35% |
TDI(巴斯夫、拜耳货) | 华东 | 19550 | 17750 | -9.21% |
甲醇 | 华东 | 2800 | 2575 | -8.04% |
苯酚 | 华东 | 8300 | 7650 | -7.83% |
纯MDI | 华东 | 19500 | 18000 | -7.69% |
甘油 | 华东 | 4750 | 4400 | -7.37% |
软泡聚醚 | 华北 | 10550 | 9850 | -6.64% |
双酚A | 华东 | 10000 | 9350 | -6.50% |
PO | 山东 | 10150 | 9550 | -5.91% |
环氧树脂 | 华东 | 15500 | 14700 | -5.16% |
己二酸 | 华东 | 9900 | 9400 | -5.05% |
乙二醇 | 华东 | 4250 | 4050 | -4.71% |
二甲醚 | 华北 | 4192 | 4002 | -4.53% |
醋酸仲丁酯 | 华东 | 6700 | 6400 | -4.48% |
异构二甲苯 | 华东 | 7380 | 7060 | -4.34% |
聚合MDI(巴斯夫、拜耳货) | 华东 | 15800 | 15200 | -3.80% |
丙烯 | 山东 | 7390 | 7125 | -3.59% |
硬泡聚醚 | 华北 | 10200 | 9850 | -3.43% |
甲醛 | 华东 | 1360 | 1320 | -2.94% |
一级硬脂酸 | 江苏 | 8750 | 8500 | -2.86% |
环氧氯丙烷 | 华东 | 8650 | 8450 | -2.31% |
纯苯 | 华东 | 8590 | 8490 | -1.16% |
不饱和树脂191# | 常州 | 9100 | 9000 | -1.10% |
乙醇 | 华东 | 6750 | 6700 | -0.74% |
己内酰胺 | 华东 | 12400 | 12350 | -0.40% |
苯酐 | 山东 | 8050 | 8025 | -0.31% |
涨幅榜:
二乙二醇:月内国内二乙二醇市场整体趋强上行,主流市场月均价6352元/吨,较上月上涨61元/吨,月内低点为月初的5670元/吨,高点为7230元/吨。月初受国际原油宽幅震荡影响,化工品市场多数跟随暴涨暴跌。对于化工品而言,原油的支撑渐显乏力。二甘醇基本面维持尚可,国外乙二醇装置将于近期恢复重启,但总体来看,开工依旧处于低位水平。月中美国硅谷银行破产导致美股大跌,油价直线下跌,成本端震荡。二甘醇基本面保持良好,市场供应端紧俏以及后续短线到船量匮乏等因素延续支撑业者心态。发货继续保持,库存持续低位。月下旬后期装置检修转产装置减量,供应端的收紧给予市场信心,近期船货到港量相对较少,叠加港口发货情况良好,库存低位。尽管宏观不稳定因素较多,但成本支撑依旧存在。主力下游 UPR 开工率维持低位略有缓慢回升,整体开工恢复至30%左右,但进一步回升乏力,需求端刚需支撑为主。综合来看,二甘醇基本面保持良好,需求端仍有一定持续性,买涨氛围浓厚,预计短期二甘醇市场调整运行。长期来看,国内外供应端有增量预期,加之外围不确定性因素增加,市场多以消耗前期涨幅为主。
PTA:本月PTA现货市场整体呈现震荡上行态势,截止3月29日,月内PTA现货价格多区间波动在6400-6450元/吨之间,月均现货价格估算在5945 5542元/吨,环比2月份现货平均价格上涨403元/吨,涨幅7.27%。截止计算到3月29日,3月份PTA美金市场跟随上行,平均市价计算在815元/吨,环比2月份均价上涨46美元/吨,涨幅5.98%。月内,聚酯原料走势分化,PTA强势走强与MEG持续回落行成鲜明对比, PX-PTA供应压缩预期使得市场整体供需边际好转,PTA期现货市场联动上行,而下游聚酯来看,虽价格略有跟涨,但受制于终端疲弱的需求,整体跟涨幅度有限;下旬在原料PTA持续强势的影响下,虽然偶有促销带动产销短期好转但整体提升幅度空间有限。后期来看,在PTA上行背景下原料端的持续成本压制,瓶片虽然依旧保有利润,但环比收缩;其他下游产品长丝、短纤、切片皆呈亏损加大态势,叠加终端订单低迷,或将对下游聚酯开工形成压制,向上传导抑制原料端涨幅。
EDC:本月国内二氯乙烷(EDC)市场震荡运行。原料乙烯液氯坚挺给予成本面支撑,厂家供应平稳,亚洲乙烯行情坚挺支撑厂家报盘,但港口部分进口货源报盘偏低。月中后期下游询盘有限,生产企业报盘下调,下游买盘按需入市采购,整体市场交投氛围一般,消化库存货源为主。后市来看,场内货源供应限制制约供方报盘区间,预期短线市场消化场内货源为主。中宇预计下月市场或区间波动,关注海内外货源动态及下游需求表现。
跌幅榜:
BDO:3月份国内BDO市场呈现直线式下跌行情,以华东地区为例,截至月底散水承兑价格在9700-10100元/吨,较上月底低价下跌3600-3400元/吨。3月初随着前期检修的装置陆续重启,市场供应量逐渐提升,且下游成本传导相对不佳,对高价原料抵触情绪增加,因此在供需面的双重制约下,3月份国内BDO市场开启了震荡下行的整理态势,虽月内仍有部分工厂装置短时检修、换剂等现象出现,供方存在一定的挺价意愿,以至于工厂竞拍依旧维持高位成交,但对市场提振有限,终端需求萎靡不振,下游行业开工积极性不高,持货商看空情绪明显,实单成交寥寥且多压价严重,市场整体盘面缺乏利好支撑,月内BDO市场成交重心不断宽幅下移,且不断有低端以下价格成交。
供应方面,新疆国泰20万吨/年装置稳定运行;陕西融和3月初检修,3月13日重启;延长石油3月13日因换热器故障停车,预计10-15天。盘锦长春15万吨/年装置1月底检修,重启时间待定;河南开祥11万吨/年装置计划4月1日检修22天。东源科技一期3月15日换剂,预计10天;二期一套14万吨装置负荷6成;四川天华8.5万吨/年装置稳定运行;陕西韩城黑猫装置稳定运行;新疆蓝山屯河一套装置3月22日换剂、一套装置4月6日换剂,时长各7-10天;新疆天业21万吨/年装置负荷7成;其他装置变动不大。
丙烯酸丁酯:本月国内丙烯酸及丁酯市场先涨后跌,整体呈现出下跌态势。月初部分装置检修集中,整体供应收紧。且成本面保持稳健作用明显,工厂挺价情绪加重报盘上调为主。然场内用户追高买盘情绪谨慎,市场商谈跟进迟缓。且原油价格下调打压市场氛围,成本传导不畅,市场交投氛围趋淡,场内低价不断探出,商谈重心下移。
DMC:本月,国内碳酸二甲酯呈震荡下跌趋势。周初各厂家报盘坚挺,加之成本端有一定支撑,DMC市场稳价运行。伴随着原料PO开始震荡下跌加之需求端持续走弱,DMC市场区间震荡下行通道开启。截止本月底,国内DMC山东地区出厂参考4300-4500元/吨,华东地区参考4500-4600元/吨。原料PO端月内呈现冲高回落行情,买涨不买跌的心态影响,下游刚需采买减量,环氧丙烷企业库存压力不断增加,故中下旬起环氧丙烷市场开启下跌走势。供应端来看,月初各厂家装置维持正常运行,现货供应稳定,成本端支撑下各厂家报盘坚挺,伴随着PO跌势的显现加上终端下游持续需求不足,国内工厂出货承压下部分厂家开启停车检修计划,但供应量的减少并没有达到提振价格的效果,反之多方利空下DMC价格开始震荡下跌。需求端来看,下游厂家维持谨慎观望气氛,刚需采购为主,终端市场持续偏淡运行。利润面来看,月内利润呈震荡下跌态势,月初DMC价格坚挺,利润面略有支撑,随着DMC及联产丙二醇市场价格同时震荡下跌,截止到本月末丙二醇&DMC联产利润贴近成本线边缘。综合来看,目前DMC处于供需双减状态,月初业者有拉涨市价心态,但成本端开启震荡下滑趋势,成本支撑减弱。下月随着各停车厂家重启计划开启,加之德普新装置有投产预期,多方利空态势下暂估DMC延续偏弱震荡运行。持续关注下游动态及供应装置变化。
观点:俄在俄乌冲突背景下,地缘政治格局进一步分化,能源价格的地缘政治溢价可能再度回升。北美原油库存似乎正在进入去库周期,并且随着夏季将至,燃料需求扩张预期将支撑原油期货价格,但也应该看到馏分油库存累库可能意味着经济复苏受限,美国经济衰退的阴影仍然将抑制风险偏好,中宇认为2023年4月份油价中枢将先抑后扬重回震荡,在油价高位支撑下,化工市场底部存支撑,且随着部分装置投放,国内供需向好,化工品市场将维持偏强震荡。